新能源汽车:全球发力,中游受益

时间:2019-08-13 08:00:01 来源:宿州在线 当前位置:阿琳谈娱乐 > 产品 > 手机阅读



回首2018,补贴分段,行业高增长

补贴分段,长续航里程乘用车受青睐

2018年2月,工信部发布《四部委关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,明确2018年新能源车补贴标准,为实现行业平稳过度,首次设立2月12日到6月11日为过渡期,上下半年实行差异化补贴方案。

在过渡期内,新上牌的新能源乘用车、新能源客车按照《财政部科技部工业和信息化部发展改革委关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建〔2016〕958号)对应标准的0.7倍补贴,新能源货车和专用车按0.4倍补贴,燃料电池汽车补贴标准不变。

资源向乘用车集中,引导产品高端化。从18年国家补贴力度来看,纯电动乘用车市场,过渡期内续航低于150公里内可以拿到补贴,过渡期后补贴取消,门槛提高。

过渡期后,续航里程高于250公里的车型,补贴提高明显。并且与2017年的补贴相比,续航里程超过300公里的车型,补贴标准不仅没有降低,反而提高明显。插混乘用车,过渡期后,单车补贴达到2.2万元。

新能源商用车补贴退坡符合预期,专用车退坡强度最大。

商用车市场,新能源客车补贴退坡力度符合预期,新能源专用车补贴退坡力度较大。

新能源客车过渡期内补贴下降幅度30%,而过渡期后补贴下降~40%,并且考核能量密度、轻量化的指标有所提高。新能源专用车市场,过渡期内补贴退坡幅度达到60%,而过渡期后补贴退坡幅度超过35%。

新能源商用车补贴退坡符合预期,专用车退坡强度最大。商用车市场,新能源客车补贴退坡力度符合预期,新能源专用车补贴退坡力度较大。

新能源客车过渡期内补贴下降幅度30%,而过渡期后补贴下降~40%,并且考核能量密度、轻量化的指标有所提高。新能源专用车市场,过渡期内补贴退坡幅度达到60%,而过渡期后补贴退坡幅度超过35%。

新能源乘用车月度产销量创新高。18年1~10月新能源乘用车累计销量72.6万辆,同比增长93%。

从月销量情况来看,5月份纯电动乘用车市场抢装明显,10月份销量9.4万辆,创历史新高。插混市场月销量逐步升高,并且6月份后补贴提高,插混车型月销量均超过2万辆。

三元电池累计装机量首次超越磷酸铁锂

我们在2016年度的策略报告中,就明确提出三元动力电池将呈现爆发式增长,在2018年,三元动力电池的装机量已经完全超越磷酸铁锂,成为新能源汽车领域最主要的动力电池,未来三元动力电池的占比将继续提高。

今年前十个月的出货量中,仅有5月份,由于新能源客车大幅抢装,导致磷酸铁锂的出货量高于三元电池,其他月份均是三元电池出货量领先。

锰酸锂电池月出货量维持在较低的水平。据真锂研究统计,我国动力电池1~10月累计出货量35.6GWh,同比增长90%,其中三元电池出货量21.9GWh,同比增长135%,并且超过下游新能源车销量增速(76%)和新能源乘用车销量增速(93%),占比61%;磷酸铁锂出货量13GWh,占比37%,其他类占比~2%。预计2018年动力电池出货量有望达到50GWh,增速~50%。

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三元电池在新能源乘用车市场优势明显。今年前十月动力电池累计出货量35.7GWh,同比增加17GWh,其中新能源乘用车市场增加12.6GWh,占据增量的74%。

三元电池在纯电动乘用车领域的渗透率超过80%;插混市场,由于比亚迪的主要车型从磷酸铁锂切换到三元,三元电池的渗透率达到100%。纯电动客车市场仍以磷酸铁锂为主,而纯电动专用车市场,尽管三元电池的渗透率有所下降,但是纯电动专用车市场占比仅8%,对总体影响较小。

长续航里程车型放量带动单车平均带电量显著提高。

开篇已经分析了国家新能源汽车补贴倾向长续航里程的乘用车市场,补贴不降反升。从市场角度,解决消费者里程焦虑是车企重点解决的问题。因此,2018年内各车企纷纷推出并上市300公里以上车型。

在过度期内(前5个月),纯电动乘用车的销售结构与2017年基本持平,A00级占比69%。过渡期后,A级及以上的车型占比大幅提升到43%,而A00级占比下降到38%。

纯电动乘用车领域,今年前6个月平均单车的带电量与2017年基本持平。

但是,从7月份开始,平均单车带电量均超过40kWh,同比提高~50%。今年1~10月,纯电动乘用车平均单车带电量为37.6kWh,同比提高28%。

国内龙头,具备全球配套能力

我国新能源车行业高速发展,给本土供应商带来了巨大的机遇。在充分的市场竞争下,本土新能源车行业企业优胜劣汰,优质的企业不断成长,并取得较大市场份额。

从今年前三季主要动力电池企业研发投入看,比亚迪、宁德时代的研发投入都要远高于国内竞争对手。

我国动力电池基本形成了“一超两强,多追赶的竞争格局”,一超指宁德时代(CATL)、两强指比亚迪(BYD)和孚能科技,C、B共占据动力电池超过60%的市场份额。

目前国内优质企业在海外地区已经取得突破。

从2017年国内动力电池产业链的企业营收来看,当升科技海外地区实现营收4.8亿元,占总营收的22%。星源材质海外地区营收1.9亿元,占总营收比例达到37%。其他企业新宙邦、宁德时代等也均在海外市场取得一定的成绩。

另外,2018年,国内各细分领域的龙头企业纷纷与海外巨头签订战略合作协议,包括:赣锋锂业与LG、特斯拉、宝马签订了氢氧化锂供应协议;亿纬锂能与戴姆勒签订战略合作协议;孚能科技与戴姆勒签订了长期供货协议。这些优质的企业战略定位更是立足国内,放眼世界。

电解液供应商新宙邦,动力电池供应商宁德时代、孚能科技开始在欧洲设立工厂,预计2020年后,海外工厂将逐步投产。我国动力电池产业链上的优质公司已经具备全球配套能力,必将走向世界舞台,彻底改变传统车领域的供应链格局。

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